农夫山泉股价大涨 创下42个月新高！近2周市值暴增超800亿 总市值再回5200亿港元！

　　7月25日上昼盘中，农夫山泉(9633.HK)股价一度飞腾5.57%，股价最高攀升至47.4港元，创2022年1月以来新高，市值也重回5200亿港元之上。

　　农夫山泉市值重回5200亿港元

　　放胆发稿，农夫山泉股价涨幅削弱至3.56%，股价报46.5港元，最新市值为5230亿港元。

　　值得一提的是，7月13日，“娃哈哈争产案”激发公论热议以来，只是两周期间，农夫山泉股价盘中累计最大涨幅已杰出20%，市值增长超820亿港元。

　　在客岁遭逢公论影响之前，农夫山泉的总市值曾在5000亿港元操纵，那是2024年2月底。到2024年9月，其股价一度腰斩至23.04港元，总市值惟有2581亿港元。

　　近三个月以来，农夫山泉股价一皆飞腾。同期，总市值复原失地，重回公论风云前。

　　大和发布连络文书，瞻望农夫山泉本年上半年收入同比增长18%，净利润同比增长20%。文书指出，尽管阛阓竞争犀利，农夫山泉凭借灵验的执行和品牌实力，在包装水和无糖茶饮品界限斥逐了苍劲增长，瞻望下半年包装水收入将达到90亿元，同比增长21%。基于对销售增长预期的提升，大和将农夫山泉2025至2027年每股盈测上调4%至8%，并督察“买入”评级，将方针价从40港元上调至54港元。

　　华泰证券就农夫山泉发布研报称，看好该公司25年包装水业务重拾份额、无糖茶业务收入不竭成长速率、并通过NFC果汁打造第三弧线。上调2025—2027年EPS至1.29/1.45/1.59元，督察“买入”评级，上调方针价至53.39港元。

　　国泰海通证券研报称，农夫山泉是中国兼具界限性、成长性和盈利性的稀缺饮料超等品牌，短期公司功绩有望不竭较高景气度，中恒久公司竞争上风物显，成长天花板较高。瞻望公司上调2025—2027年EPS为1.32/1.57/1.86元/股，督察“增抓”评级，给以方针价50.77港元。

　　2024年毛利率58.1%

　　包装饮用水市占率一度下滑

　　据灼识洽商文书，2023年，外汇配资在中国包装饮用水阛阓，按零卖额计，前五大公司差别是农夫山泉、怡宝、景田、娃哈哈、康师父，阛阓份额循序为23.6%、18.4%、6.1%、5.6%和4.9%。

　　据农夫山泉2024年年报，文书期内，该公司斥逐收入428.96亿元，同比增长0.5%；斥逐归母净利润121.23亿元，同比增长0.4%。其中，包装饮用水家具录得收入159.52亿元，占总收入的37.2%。

　　对比来看，公司2023年营收和净利润增速差别高达28.4%和42.2%，此前的2021年~2022年，公司营收和净利润也一直保抓两位数增长。

　　功绩增长放缓，与公司遭逢“网暴”之后影响销售端联系。

　　农夫山泉在功绩公告中指出，“自2024年2月底开动在网罗上出现的纷乱对公司及首创东说念主的公论膺惩和坏心漫骂，对公司品牌和销售产生了严重的负面影响。参加下半年后公论热度逐步下落，但对销售的影响、尤其是对包装饮用水的影响仍在抓续。”

　　农夫山泉首创东说念主钟睒睒在功绩公告中说起，2024年，“咱们的包装饮用水家具的市占率履历了三个月的抓续下滑，全年包装饮用水家具收益下滑了21.3%。”

　　为抢回包装饮用水的阛阓份额，2024年4月，农夫山泉重启皑皑水野心，推出了550ml规格的绿瓶皑皑水。

　　农夫山泉并未在2024年年报中表露包装饮用水的毛利率，而从全体来看，2024年，农夫山泉毛利率为58.1%，同比减少1.4个百分点。农夫山泉称，这主如果由于皑皑水家具新品上市促销的影响、包装饮用水家具销量下落带来固定资分内担上升以及果汁原料价钱的上升。

　　据农夫山泉2020年表露的招股书，2017年、2018年、2019年，其包装饮用水家具的毛利率差别为60.5%、56.5%、60.2%，高于同期功能饮料、果汁饮料等其他家具。

　　据中新经纬7月23日报说念，在港股2173家已表露联总共据的上市公司中，农夫山泉58.1%的毛利率排在第281位，杰出了好像的港股上市公司；华润饮料排在第458位，毛利率高于七成港股上市公司。Wind数据知道，2024年，在5318家已表露联总共据的A股上市公司中，九成以上公司的毛利率低于农夫山泉，好像以上低于华润饮料。

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