主张、措施、监管明确 香港数字金钱发展 “道路图” 来了 ！
发布日期：2025-07-25 15:49 点击次数：67
6月26日，香港特区政府发表《香港数字金钱发展计策宣言2.0》（下称《计策宣言2.0》），重申政府勉力将香港打酿成数字金钱界限中的民众更始中心。
据了解，新一份计策宣言忽视“LEAP”框架，要点包括优化法律与监管（Legal and regulatory streamlining）、彭胀代币化产物种类（Expanding the suite of tokenised products）、股东利用场景及跨界别合作（Advancing use cases and cross-sectoral collaboration）、东说念主才与合作伙伴发展（People and partnership development）四个方面。
按照香港特区政府最新目的，畴昔的数字金钱走动、托管等管事，将进行派司化治理，香港证监会则算作主责机构，在此方面进行监管。举座监管框架上，则由香港特区政府统领，香港财库局、香港证监会、香港金管局跨部门监管。而具体的发展主张、具体举措方面，将代币化政府债券刊行成例化，并推动包括贵金属（如黄金）、有色金属及可再灵活力（如太阳能板）等多界限的多元利用。
发展框架明确
在优化法律与监管方面，《计策宣言2.0》忽视，香港特区政府正构建息争及全面的数字金钱管事提供者监管框架，涵盖数字金钱走动平台、踏实币刊行东说念主、数字金钱走动管事提供者及数字金钱托管管事提供者。
其中，在日后的数字金钱走动、托管管事提供者发牌机制方面，将由香港证监会担当主要监管机构。与此同期，香港财经事务及库务局（下称“香港财库局”）和香港金融治理局，将牵头进行全面的法规查抄，以促进现实寰宇金钱及金融器具代币化。该查抄将全面检视代币化债券刊行及走动的各个历程，包括但不限于结算、登记及纪录条款等。
《计策宣言2.0》提到，香港将连续实施与数字金钱联系的外洋圭表，包括外洋证券事务监察委员会的《加密与数字金钱市集计策建议 》、金融踏实理事会的《民众加密金钱行径监管框架 》、巴塞尔银行监管委员会的《加密金钱风险承担的审慎处理方法》，以及经济合作与发展组织为促进税务透明度的《加密金钱讲述框架》。
“香港并未简单复制泰西监管框架，而是在与外洋规矩接轨基础上，形成我方的解决逻辑。”别称港股分析东说念主士对第一财经说，息争及全面的监管安排将升迁市集真确度，促进更平庸的数字金钱行径及大额走动，并为市集参与者提供融会引导。这一安排亦将救助灵验地风险治理及提供流动性，确保配置一个均衡的生态圈以促进市集更始及保护投资者。
当今香港杜撰金钱市集已初具限制。据香港证监会表露，已有11家杜撰金钱走动平台获准运营，40家金融机构获批升级"1号牌"，以开展杜撰金钱走动管事。
监管样子也已初具雏形。本年2月，香港证监会发布杜撰金钱市集监管“A-S-P-I-Re”道路图，将杜撰金钱市集的发展分为A(准入)、S（保险）、P（产物）、I(基础设施)和Re（关系）五大维度，以及12项具体措施。
据中信证券研报，香港证监会将杜撰金钱筹商者派司体系远离为四个主要类别。
第一类针对杜撰金钱走动平台，实施VASP派司轨制，重复1号牌（证券走动）和7号牌（提供自动化走动管事），托管客户资金走动平台则需要9号牌，部分可能需要4号牌。
第二类则与踏实币刊行讨论。刊行东说念主需要合手有踏实币刊行派司，托管行须为受认同的银行机构，此外需遵照一系列风险老本等条款。第三类是针对杜撰金钱基金及治理，需要肯求SFC的许可，并遵照联系的风险表露和合规条款，并撤职条款对9号牌进行升级，基金必须仅面向专科投资者。第四类面向杜撰金钱走动，惟有1号牌中介机构才调提供“证券”类型的杜撰金钱走动管事。合手有1号牌的中介机构，只可与SFC合手牌杜撰金钱走动平台合作，不允许客户从中介机构合手有的账户中索求或存入法定货币。
发展主张和举措明确
在彭胀代币化产物种类方面，《计策宣言2.0》忽视，政府先后两次刊行(总和约68亿港元)代币化绿色债券，前瞻性地展示代币化决策的效益。在此基础上，会将代币化政府债券刊行成例化，并探索不同货币及年期安排，以过头他更始选项。
当今，在香港联交所上市的所有这个词走动所生意基金(ETF)，转让时均获豁免印花税。为促进代币化市集发展，外汇配资香港特区政府将会发扬这些豁免印花税的措施，相似适用于代币化ETF。在此基础上，迎接市集参与者探讨将ETF代币化的上风，举例货币市集ETF，包括将其引入在合手牌数字金钱走动平台或其他平台上进行二级市集走动。为此，香港特区政府将提交立法建议，将指明的数字金钱，纳入私东说念主样貌发售的基金、家眷投资控权器具，将享有益得税豁免的及格走动。如建议通过，税务豁免将于2025/2026课税年度起胜仗。
此外，香港特区政府还将推动更平庸的金钱及金融器具代币化，展示该技巧在不同界别，包括贵金属（如黄金）、有色金属及可再灵活力（如太阳能板）等的多元利用。
在股东利用场景及跨界别合作方面，《计策宣言2.0》忽视，踏实币刊行东说念主发牌机制将于8月1日实施，助推施行利用场景的发展。同期，政府亦将加强监管机构、王法机构及技巧提供者的合作，以发展数字金钱基础设施。市集参与者可就政府可如何稽察、使用获发牌的踏实币忽视建议。另外，数码港亦将推出区块链及数字金钱试点资助目的，为具有畴昔利用后劲、秀美性和具市集影响力的肯求名目提供资金。
当今，香港走动及结算所有这个词限公司已发展香港首批数字金钱指数，为投资者在亚洲时区内提供透明可靠的比特币及以太币价钱基准，以救助香港发展成为亚洲跨越的数字金钱中心。
在东说念主才与合作伙伴发展方面，香港特区政府勉力与业界、学界合作推动东说念主才发展，并将香港定位为数字金钱学问共享，以及促进外洋合作的极端中心，包括纠合盘问目的和民众的监管相助。政府融会过培养新一代企业家、盘问东说念主员及技巧巨匠配置一个可合手续的东说念主才库。
监管体系明确
《计策宣言2.0》的发布，被视为继2022年首份计策宣言后的又一紧迫出动，秀美着香港杜撰金钱监管体系插足真切发展阶段。
香港对杜撰金钱的监管，一直走在市集前哨。
业内大宗以为，2017 年至2021 年，是香港杜撰金钱监管的“起步期”。 2017 年 9 月 ，香港证监会作出声明，指出部分初度代币刊行（ICO）可能组成《证券及期货条例》下的证券，需纳入监管，为杜撰金钱分类奠定了基础。同庚12月，香港证监会再次发出通函，条款金融机构若提供加密货币联系产物，须遵照现存金融法规。
2022年10月31日，香港财库局发布《讨论香港杜撰金钱发展的计策宣言》，业界视为不雅察香港监管作风的出动点。香港对杜撰金钱行业的监管框架，也从昔日香港证监会单部门精致，出动为香港特区政府统领，香港财库局、香港证监会、香港金管局跨部门监管。
近期，香港对杜撰金钱的监管正在加快完善。香港十分行政区财政司司长陈茂波提到，数字金钱是金融科技紧迫且极具发展后劲的一环，通过区块链技巧，赋能更高效和更低成本的金融走动，让金融管事更普惠包容。他说，《计策宣言2.0》展现香港对数字金钱发展的愿景，并通过实践展示代币化的施行利用，股东利用场景的多元化。通过勾通稳慎的规管和荧惑更始，构建更富贵、与实体经济和社会生计相勾通的数字金钱生态圈。
除了香港，新加坡近期也出台了针对杜撰金钱中数字支付代币业务的治理计策。自6月30日起，所有这个词在新加坡境内注册或运营、但仅面向境外客户提供数字支付代币（DPT）或老本市集产物代币的管事商，若未获得联系派司，须住手业务。新加坡莫得缔造过渡期，仅留住了一个月实行窗口。业内以为，这一"断崖式"收紧计策与香港的渐进式监管形成昭彰对比。