神农陈宇：一股脑牛市概率为0，但铁汉恒强，四大赛说念可投，当今是上佳时辰窗口
发布日期：2025-08-04 08:34 点击次数：140日前，神农投资董事长陈宇在中原时报举办的一场直播中，对上半年进行了讲求，并对下半年作了量度。
投资功课本课代表整理了重点如下：
1、上半年是一个十分好的结构化的小牛市。有四个板块，等于我们公司所覆盖的四个板块，涨幅十分喜东说念主。
2、当今千万不要搞平衡，搞平衡型组合，这都莫得酷好，而是在这种浊世当中，你跟谁都没用，都是死。三国手艺东说念主口牺牲率80%，你就得随着曹操才有饭吃，要不你跟刘备混也行。
3、如若记忆到我界说的新大盘视角，我认为目下是一个十分典型的伏击型投资时辰窗口。把（沪深港北）四大来去所里最优秀的公司聚会成一个指数，我称之为大盘。
4、我们必须承认，所处的全国当今是不太平的全球大环境。
在这种不太平的环境下，我们又在结构变调等多种复杂变量存在的阛阓中，你期待一股脑的牛市概率险些为零。
另外，也要覆盖霎时遇到系统性下行趋势，泥沙俱下也不好。
除此两种除外，王人可作念。
目下应该是一个上佳的时辰窗口。
5、总体来说，回到大盘这个议题，我认为是一个进取看的趋势。从赛说念上来讲，有四大赛说念不错抓续投资，其中最强的等于变调药赛说念。
此前6月陈宇曾经在微博屡次发表对变调药的看法，称变调药是两世为人的管事，这波是历史性回转，在第一波树立行情后，佳构变调药公司会走出变调药牛市的沉寂行情，和泡沫顶峰时候的头部CXO比，当今佳构变调药公司如故地板价。
那么陈宇的功绩如何呢？私募排排网曾统计，戒指2025年5月底，来自20-50亿私募且“在私募排排网有3只及以上的私募居品有近一年功绩展示”的基金司理共有69位，其中神农陈宇位居第一。
陈宇科罚的3只居品悉数畛域约为8.53亿元，近1年收益以61.69%的收益位居20-50亿私募基金司理第1。
以下是投资功课本课代表（微信ID：touzizuoyeben）整理的精华施行，共享给群众：
上半年是结构化小牛市，四板块涨幅喜东说念主主抓东说念主谈下关于2025年上半年的感受，用几句话给群众详细一下本钱阛阓上半年的特色。
陈宇:我认为，上半年是一个十分好的结构化的小牛市。
其中有四个板块，等于我们公司所覆盖的四个板块，涨幅十分喜东说念主。
第一是我们一直在随风飞动的变调药赛说念。第二是本年异军突起的新破费。第三是以东说念主形机器东说念主为代表的智能化赛说念。第四等于以黄金、贵金属，包括稀土在内的有色金属赛说念，这四个赛说念出现了彰着的结构性牛市特征。
比如以变调药为首，如若你满仓拿一个变调药ETF指数，也有几十个点的收益。这令东说念主很战抖，还是达到了门径牛市的繁盛态势。
千万不要搞平衡，“浊世跟谁都没用，得跟曹操或刘备”主抓东说念主:群众久了默契到，其实影响全球的如故中好意思之间的联系，但这种博弈细目是永久存在的。陈宇栽植，您说一下您的感受，上半年的感受。
陈宇:上半年的感受，最初第一个等于变调药一骑绝尘。真的莫得念念到客岁变调药指数还在一年跌了20个点的方位摩擦，本年转年来了以后就一弹指顷一人得道。
是以如实嗅觉到所有变调药赛说念这一次回转不是口耳之学，也不是一时兴起。并且我认为在全年视角里看，对下半年都是一个十分好、能排在前一前二位置的赛说念。
第二个叹惜亦然很深，等于在剩下三个赛说念里的强度，这个契机之大。
泡泡玛特、老铺黄金黄金、蜜雪冰城，不得了。高涨的强度，还有见原，包括居品在C端的销售，亦然令东说念主战抖的。
再比如说东说念主形机器东说念主，自然上去就下来，但我们不错看到，我们商榷员给我发的特斯拉东说念主形机器东说念主，迭代速率之快令东说念主战抖，当今还是在活动敏捷度上和真东说念主进出无几。
第三个，等于在黄金赛说念上，有关公司的一齐决骤，金价都还是涨了十倍了。
当今这个全国十分极致和极点，等于铁汉恒强，卜昼卜夜。
是以给我们投资上的请示等于，当今千万不要搞平衡，搞平衡型组合，这都莫得酷好，而是在这种浊世当中，你跟谁都没用，都是死。三国手艺东说念主口牺牲率80%，金港赢配资你就得随着曹操才有饭吃，要不你跟刘备混也行，是以这是一个启示。
新界说“大盘”，当今是典型伏击型投资时辰窗口主抓东说念主 ：陈宇栽植，从下半年行情来看，我们从大盘角度能弗成作念个肤浅详细分析？
陈宇：最初当今如何说呢？我念念对大盘这个问题略微张开说说，因为我们当今较着处在一个变革期间，等于从审核制转向注册制。
第二，从单一阛阓转向多头绪多维阛阓。
是以我们作念投资时一定要坚决到，目下A股投资东说念主随机大陆投资东说念主，不像往时只炒上证，自后加上深成。
当今沪深港北四大来去所，别离涵盖不同类型企业，因此散户都不错参与。你通过港股通不错参与港股，不错参与北交所。
在沪深两市又切分红创业板、科创板、中小板等。
是以当今如若要说“大盘”，我短长常反对，上来就用上证，致使用沪深都是不安妥的，我们如故要综合来看。
我们目下莫得像好意思国那样出个标普500的情况下，我们当今出的那些指数，要么纯大陆，要么纯港股，都是不准确的。
正确的形状是，既然建树了四大来去所，就应该把四大来去所里最优秀的公司聚会成一个指数，我们称之为大盘。如若把四大来去所最优秀的企业粘合在通盘，作念成一个大盘，会比我们表不雅上看的上证和沪深300要优秀得多。
必须最初看到，恒生是在涨的。恒生从9月24日底部一直攀升，它就一直在往上走，这是一个中枢。是以如若记忆到我界说的新大盘视角，我认为目下是一个十分典型的伏击型投资时辰窗口。
一股脑牛市概率为0，也要覆盖突遭系统性下行风险我们必须承认，所处的全国当今是不内助平的全球大环境。
在这种不太平的环境下，我们又在结构变调等多种复杂变量存在的阛阓中，你期待一股脑的牛市概率险些为零。
另外，也要覆盖霎时遇到系统性下行趋势，泥沙俱下也不好。
四大赛说念可投，目下是上佳时辰窗口除此两种除外，王人可作念。
目下应该是一个上佳的时辰窗口。这个“佳”在哪？
第一，从政事战略视角看，全球目下俄乌、中东等地炮火连天，中国仍然置之不顾。好意思对华买卖谈判也堕入相抓阶段，打我一锤子没打死，谈也没谈拢，处于这个阶段，这个阶段其实出不了什么幺蛾子。
第二，从阛阓外皮环境而言，我信服第一细目是对股市极为呵护的，第二，我认为钱上，从买方视角来说，我嗅觉到钱如的确涌入。
真的越来越多的客户，尤其是大客户、有钱东说念主。本年感受卓越明晰，卓越彰着，本年以来我们斗争到的超高净值客户运转不息进入二级阛阓，我认为他们运转插足了，是以这是个功德。
从赛说念上来讲，刚才也提了有四大赛说念不错抓续投资。我认为总体来说，回到大盘这个议题，我认为是一个进取看的。
我基本上是铁汉恒强的判断。我的论点是，如若在一个自然结构化牛市的时辰窗口中，第一要积极干，第二不要松驰变换赛说念。
本年上半年态势还是十分澄莹了，我刚才说四大赛说念都有契机，但其中最强的等于变调药赛说念。
对泄漏币认识不太欢乐，会迟缓看主抓东说念主：说下您对泄漏币的看法，您认为空间和念念象力是不是满盈大？
陈宇：对，我们商榷员在给我科普有关常识。因为我对这种全新认识一般在第一时辰不是卓越欢乐。我们会慢半拍，迟缓看。
如若确实个涨100倍的大赛说念大契机，就跟金价相同，300、400、500、600什么时候买都对，就看你用多大仓位了。是以我没商榷显然呢，商榷员相比看好，我只可响应这个信息。着手：投资功课本Pro 作家王丽
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